期權推出有助鐵礦石國際定價中心建設

  • 時間:2019-12-09 08:39:03
  • 來源:國聯金融

鐵礦石期權今日將在大商所掛牌上市。期貨日報記者了解到,首批掛牌上市的鐵礦石期權合約係列共10個。各上市期權合約掛牌基準價方麵,大商所根據BAW美式期貨期權定價模型計算新上市期權合約的掛盤基準價,模型中的利率取一年期定期存款基準利率,為1.5%,波動率取標的期貨合約90天的曆史波動率。

交易指令方麵,鐵礦石期權合約上市初期僅提供限價指令和限價止損(盈)指令。鐵礦石期權合約交易指令每次最大下單數量與鐵礦石期貨合約交易指令每次最大下單數量相同,為1000手。

在行權和履約方麵,在每個交易日的交易時間以及到期日的15:00—15:30,客戶可以提交“行權”“雙向期權持倉對衝平倉”“行權後雙向期貨持倉對衝平倉”和“履約後雙向期貨持倉對衝平倉”申請。在到期日的交易時間以及到期日的15:00—15:30客戶可以提交“取消期權自動行權”申請。

   在持倉限額管理方麵,鐵礦石期權合約與鐵礦石期貨合約不合並限倉。非期貨公司會員和客戶持有的某月份期權合約中所有看漲期權的買持倉量和看跌期權的賣持倉量之和、看跌期權的買持倉量和看漲期權的賣持倉量之和,在上市初期分別不超過40000手。具有實際控製關係的賬戶按照一個賬戶管理。

市場人士向記者表示,大商所鐵礦石期權上市交易,將有利於構建期貨與期權市場、境內與境外市場互聯互通、相互促進的市場體係,進一步完善鐵礦石衍生品市場的產品體係,這對促進衍生品市場深入服務鋼鐵產業、推進鐵礦石國際定價中心建設具有重要意義。